财联社11月26日讯，近日，四川省发改委等部门发布关于印发《四川省推进电动汽车充电基础设施建设工作实施方案》的通知。方案明确，到2025年，全省建成充电设施20万个，基本实现电动汽车充电站“县县全覆盖”、电动汽车充电桩“乡乡全覆盖”。

各地方城市加大公共充电桩建设

新能源汽车行业快速发展过程中衍生出充换电的需求，充电桩行业在前期受大量的政策与补贴驱动，加快建设进程，近年来车桩比维持在3:1上下。伴随着充电桩市场格局逐渐稳定，厂商盈利模式日渐成熟，充电桩建设也在由补贴驱动逐渐转向市场驱动。截至2022年9月，我国新能源(600617)汽车保有量达1149万辆，充电桩保有量达448.8万座，车桩比下降到至2.56∶1，距离实现更低车桩比的目标仍有一定的发展空间。新能源汽车充电问题被认为是新能源汽车推广的“最后一公里”，对于推广发展新能源汽车至关重要。

(相关资料图)

虽然车桩比水平近年来下降较快，但充电桩的主要增量仍来自与私人充电桩，截至2022年9月，公共车桩比仍为7:1，相较往年下降动力不足，其中私人桩占比63.6%、公共桩仅占比36.4%，加快公共充电桩的建设刻不容缓。

充电桩市场快速发展的背后仍然存在社区建桩难、公共充电设施发展不均衡、用户充电体验待提升等问题，2022年初，国家发展改革委等部门提出关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见，规划到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。

海外各国充电桩建设规划逐渐明确

欧洲市场是次于中国的全球第二大充电桩市场，2021年欧洲公共充电桩全球市场份额约24.5%。当前，欧洲充电桩的建设进度慢于新能源车，据IEA统计，截至2021年欧洲新能源车保有量为550万辆，公共充电桩保有量为35.6万座，公共车桩比高达15:1；并且，其中主要的充电桩存量也以慢充为主，占比为86%。

美国公共车桩比例与欧洲市场类似，但以特斯拉为首的头部新能源车企加快新能源车与桩端市场建设，美国市场车桩比稳中有降。据IEA统计，截至2021年美国新能源车保有量为200万辆，公共充电桩保有量为11.4万座（充电站3.6万座），公共车桩比达17:1；慢充占比略低于欧洲市场，占比约为81%。

全球各国在碳中和目标驱动下，加快清洁能源建设。截至2021年底，全球已有136个国家提出了“碳中和”承诺，覆盖了全球88%的二氧化碳排放、90%的GDP和85%的人口。充电桩是新能源车的主要配备装置，且光储充一体化方案也渐为成熟，海外各国通过明确充电桩建设规划，给予激励补贴政策的方式加速市场建设。

据IEA测算，全球充电桩市场在中国、欧美、东南亚等国家或地区加快建设的背景下，乐观预计在2025年建设完成公共充电桩692万座（包括快充桩213万座与慢充桩480万座），预计在2030年建设完成公共充电桩1537万座（包括快充桩542万座与慢充桩995万座）。

华安证券研报指出，基于IEA对欧美充电桩建设数量的预测，假设欧美市场快充桩单价为12-15万元，慢充桩单价2500-3000元，乐观预计至2025年欧美公共充电桩市场为534亿元，复合增速为45.8%；预计至2030年欧美充电桩市场规模为1011亿元，市场空间较大。

充电站建设中，主要成本来自充电桩硬件设备。具体拆分充电桩硬件设备，以常见功率120kW左右的直流充电桩为例，其设备构成包括充电模块、配电滤波设备、监控计费设备、电池维护设备等，充电模块占比最高达50%。而充电模块的主要成本构成来自功率器件（30%）、磁性元件（25%）、半导体IC（10%）、电容（10%）、PCB（10%），其他如机箱风扇等占15%。

基于充电桩硬件设备成本构成比例，华安证券(600909)预计至2025年，充电桩上游模块增量市场空间为335亿元；其中，功率器件、磁性元件、半导体IC、电容增量市场空间分别为100/84/34/34亿元。假设国内直流枪价格为3500-4000元，交流枪价格为200-300元，充电桩连接器价格为600-1000元，对应的充电枪/连接器增量市场空间分别为48/27亿元。

华安证券建议关注相关标的：充电枪（永贵电器(300351)），功率器件（东微半导、斯达半导、宏微科技、新洁能），熔断器（中熔电气、好利科技），磁性元件（铂科新材、可立克(002782)、伊戈尔(002922)），电容（法拉电子(600563)、江海股份(002484)、艾华集团(603989)），连接器（瑞可达、永贵电器），继电器（宏发股份(600885)），充电模块（盛弘股份(300693)、道通科技、英可瑞(300713)、通合科技(300491)）等。

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