近年来，随着人们可支配收入日益增加及年轻消费者对西餐接受程度的不断提高，比萨在过去几十年里越来越受欢迎。12月13日-12月16日，中国知名的比萨经营商——达势股份有限公司（“达势股份”、“达美乐比萨中国”或“公司”，01405.HK）进行招股，计划12月23日在港交所主板挂牌上市，美银美林担任独家保荐人。

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公开数据显示，达势股份是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。根据弗若斯特沙利文报告，公司是中国前五大比萨品牌中增长最快的公司。本次IPO，达势股份拟全球发行1135万股，其中香港公开发售113.5万股，初步占比10%；国际配售1021.5万股，初步占比90%。招股价为46.00港元~50.00港元，每手100股，入场费5050.40港元，预计最高募资5.675亿港元（超额配股权行使前）

门店数量快速扩张 高质量产品推动客户规模攀升

达美乐比萨中国通过将达美乐比萨成熟的经营策略与公司对中国的了解相结合，开发了专有的商业模式，为中国消费者提供美味、物超所值的比萨，并实现了业务的快速扩张。据招股说明书显示，从2019年1月1日至2022年6月30日，在疫情背景下逆势增长，公司的门店数目从188家增长至508家，累计增长170%。截至目前，公司在中国大陆14个城市拥有569家门店。公司计划在2022年和2023年分别开设120家及180家新店。

在产品方面，达美乐比萨中国的菜单将全球公认的达美乐比萨口味与中国本地风味融为一体。公司的面团于中央厨房制作并直接配送至门店，于接单后进行手工揉制，拥有嚼劲十足的口感。根据弗若斯特沙利文调查，公司的比萨口感备受北京及上海的消费者好评。

与此同时，达美乐比萨中国通过战略性设计、测试并推出新产品以满足中国消费者不断变化的口味。自2018年起，公司已推出超过120种新菜式，获得顾客高度好评。

除此之外，达美乐比萨中国的菜单涵盖多种价格区间，使消费者可在菜单中找到物超所值的产品，同时公司还为消费者提供具吸引力的套餐、限时促销及特别优惠活动。

据招股说明书披露，2019年至2021年达美乐比萨中国的会员人数复合年增长率为60.0%。截至2022年6月30日，公司的会员人数进一步增加至700万。庞大的会员数量不断提高产品口碑及回头客的数量，进而推动公司的业绩持续增长。

“因地制宜”数字化营销推广 营收保持稳增态势

在技术方面，达美乐比萨中国通过技术提升公司业务的各个方面，提供差异化的端对端顾客体验。公司通过数据赋能、有趣及吸引人的在线营销及推广活动吸引新顾客，同时公司的微信公众号及微博账号使公司可与广大用户共享新菜单及促销活动。此外，公司亦使用创新技术手段，如顾客可在线参加小游戏解锁奖励，“因地制宜”地进行数字化营销推广。

达美乐比萨中国的网络宣传使公司拥有多个顾客接触点，于扩大顾客覆盖面及提高潜在销量的同时，使顾客便于浏览公司的美食。通过公司的网络宣传，顾客可通过公司自有的在线渠道，包括专有的应用程序及网站、微信小程序及微信公众号等，下达外送、外带及堂食订单。除公司自有的在线渠道外，顾客亦可通过第三方渠道（饿了么及美团）下达外送订单，为新顾客熟悉公司的美食提供了便捷的方式。

根据弗若斯特沙利文报告，公司2021年及2022年上半年约95%的外送、外带及堂食订单通过在线渠道完成，明显高于行业平均水平。

独特的业务模式及强大的技术赋能，让达美乐比萨中国的业绩实现了稳步上升，据招股说明书显示，收入由2019年的人民币约8.37亿元增加32.0%至2020年的人民币约11.04亿元，及进一步增加45.9%至2021年的人民币约16.11亿元。2022年上半年，公司实现收入人民币约9.09亿元，在疫情影响下仍同比增加18.6%。

从行业方面来看，中国的比萨市场是一个庞大且正在快速增长的市场。但是与其他东亚市场相比，尚处于早期发展阶段。根据弗若斯特沙利文报告，于2021年，中国比萨市场的规模为人民币364亿元，预期到2026年将增长一倍并达至人民币689亿元，复合年增长率为13.6%。

在此背景之下，达美乐比萨中国凭借独特的商业模式、优异的产品质量及雄厚的技术优势，将充分享受行业高速增长带来的红利，在港上市后，有望借助资本市场的力量，加速成长，实现新一轮的腾飞。

*文章数据均来源于弗若斯特沙利文报告、达势股份于2022年12月13日发布的招股说明书。

关键词： 达美乐比萨 人民币约 招股说明书 进一步增加