即时:硅料价格两月几近腰斩,下游组件厂商的春天来了?


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2023年开年不久,“疯狂降价”便成为光伏业的主旋律,硅料、硅片经历着“跨年价格雪崩”。

最新数据显示,光伏产业链价格仍在大幅下降,其中,硅料、硅片与电池片价格均大幅下降,组件价格小幅下降,光伏玻璃价格持平。

据了解,硅料价格已经全线跌破19万元/吨。2022年10月底时,国内硅料价格还停留在高点33万元/吨,然而仅2个多月时间,硅料价格暴跌逾40%。与硅料价格密切绑定的硅片价格也是“雪崩”,M10与G12单晶硅片的最新价格周环比降幅均超9%。

伴随上游价格大幅下跌,直面终端客户的组件厂商的成本终于喘了口气。与此同时,因上游降价,市场传闻多家组价厂商开始临时上调1月排产计划。多位头部组件厂负责人告诉记者,新年以来,尽管国内已经临近春节,在海外需求持续增长的推动下,光伏业整体呈现“淡季不淡”。

硅料价格急跌四成,硅片厂库存仍处高水位

自2022年9月,中国有色金属工业协会硅业分会(下称“硅业分会”)暂停硅料报价后,光伏上游价格类似“盲盒”,市场各方多依靠整合各方数据从而获悉硅料价格。

1月4日,时隔四个月后,硅业分会恢复硅料报价。据悉,本周国内单晶复投料价格区间为15万元~18.2万元/吨,成交均价为17.82万元/吨;单晶致密料在14.8万~18万元成交均价为17.62万元/吨。第一财经记者梳理其他机构报价数据发现,硅料已全线跌破20万元/吨。

对于硅料大幅降价的原因,硅业分会表示,前期硅片企业7~10天的高库存状态持续,硅料的实际需求和预期需求明显减弱,但企业扩产增量仍在持续释放,部分潜在库存压力较大的企业率先让价成交,导致近期硅料价格呈现下跌走势。

“自从各大硅料厂启动大幅扩产后,产能过剩与价格崩塌的局面就注定无法避免。” 某不愿具名的光伏头部厂商负责人对记者表示,2022年硅料供给大幅短缺使得价格飞涨,随着新增产能不断释放,不仅硅料硅片价格下跌,更进一步导致硅片企业库存高企。“上游‘价格战’或会贯穿2023全年,硅料硅片厂不会像2022年那么舒服了。”上述负责人补充说。

硅片环节同样是重灾区,本周维持“滑坡式”下跌态势,M6单晶硅片成交均价降至3.5元/片,周环比跌幅为20.5%;M10单晶硅片成交均价降至3.74元/片,周环比跌幅为17.4%;G12单晶硅片成交均价降至4.9元/片,周环比跌幅为25.3%。

业内分析指出,随着前期投建的硅料项目全部达产,新增产能不断释放,料硅片价格将进一步下探。“硅片大概率还有不小的降价空间,我们按照今年预计达产的硅料产能计算,硅料价格或至少下跌12万元~15万元/吨区间,硅片价格一般提前反应,势必联动下跌。”某新能源行业分析师对记者说。

需要注意的是,2022年间,拉晶环节受益于硅片大幅扩产坐享高额收益,随着硅片价格大幅下降,拉晶环节已经逼近盈亏平衡点。此前,InfoLink就已分析提示了原材料与硅片降价后,拉晶环节面临的亏损风险。按照当前降价的速率,拉晶环节企业利润基本无法覆盖硅料成本,或会导致拉晶厂减产,有望令硅片过剩局面稍稍缓解。

组件厂的春天已至?

伴随原材料与硅片价格下跌,2022年被压制了一整年的组件厂商似乎终于看见曙光了。上游跌价传导将大幅缓解组件厂的成本压力,而从硅料、硅片厂“匀出来”的利润空间也有望推动组件厂修复毛利率水平。

目前所有环节中,仅组件价格降幅还不太明显。数据显示,本周,182、210电池本周均价0.8元/W,降幅15.8%;182、210组件均价1.85元/W,降幅3.4%。电池与组件之间不同的下跌幅度,也为组件厂利润回暖创造了空间。

组件价格还有多少降幅空间?这与组件厂盈利修复密切相关。前述新能源分析师对记者表示,大部分已签订的订单已经锁价,上游价格松动后,部分订单可能会有相应价格调整。“整体来看,上游降价后组件厂受益得更多。组件厂处于产业链下游,上游价格传导过来需要一定时间。再者,组件厂直面终端客户,价格很大程度也取决需求情况。因此,组件端的调价不会很快发生”。

一季度正逢我国春节,往往是光伏业的淡季。2023年内以来,硅料、硅片大幅降价后,组件厂的排产情况如何?第一财经记者从部分头部组件厂了解到,当前海外地区依然保持着较高的装机需求,如拉美、中东、欧洲等地,组件厂“淡季不淡”,有部分组件厂甚至已经签订了2023全年一半产能的订单量。

当前看,风电光伏依然是2023年的重头戏。根据国家能源局设立目标,2023年风电光伏新增装机将达1.6亿千瓦,同比增长超33%。中信证券(600030)的研报指出,随着2023年起硅料等环节新产能释放,成本逐步回落,此前受低收益率压制的地面电站装机或迎复苏,装机比例有望回升,预计地面电站同比增速有望达80%,而分布式同样有望维持近40%的增速。

上游价格暴跌之际,新年以来,光伏股成为创业板指数回暖的领头羊,主力资金跑步进场。1月6日,宇邦新材(301266.SZ)20%涨停,海优新材(688680.SH)、东方日升(300118)(300118.SZ)涨超15%、明冠新材(688560.SH)涨超13%,另有10余股涨停,大多为光伏胶膜、背板等辅材环节。

Wind数据显示,主力资金大幅流入光伏板块超20亿元,其中通威股份(600438)获主力加仓近4亿元,TCL中环获主力净流入超3亿元,阳光电源(300274)、联泓新科获主力加仓超2亿元,福莱特(601865)、隆基绿能等股主力净流入额居前。

本轮光伏板块行情是跟随春季躁动走出短期强势反弹,还是走独立行情,仍值得投资者继续观察。

关键词: 成交均价 大幅下降 新增产能