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花旗发表研究报告，将中国燃气(0384.HK)2023及2024财年净利润预测分别上调4.8%及5.8%，主要是由于重新开放后天然气零售量增长加快，以及增值业务收入增加。

基于利润增长及现金流有望改善，该行将中燃目标价由10港元上调至14港元，重申“买入”评级，预期其盈利质量有所提高。中燃目标2023财年实现零售天然气销售利润达每立方米0.5元人民币，今年下半年不低于0.47元人民币，当中已计及冬季天然气成本较高。花旗预计，公司将通过减少向非住宅客户提供折扣来控制利润。

另外中燃目标在2024年首季末之前分拆轻资产增值业务，花旗认为如果拥有良好的现金流，潜在上市计划将释放公司隐藏价值。

关键词： 中国燃气 增值业务 如果拥有 客户提供