美银证券:重申百胜中国(9987.HK)买入评级 目标价上调至560港元
来源:格隆汇 • 2023-02-09 13:07:49
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美银证券发表研究报告指,百胜中国(9987.HK)的第四季同店销售为-4%,农历新年同店销售呈中单位数改善,较其他本土同业持平的表现为佳,但仍低于2019年水平,预期在3月低基数效应及宏观经济向好下,同店销售会有进一步复苏。该行上调集团每股盈测并将目标价上调5%至560港元。该行对集团持乐观态度,前提是同店销售可在重新开业后恢复、营运杠杆和新店的贡献,为谨慎起见,其对集团的今年每股盈测仍低于市场预期。
该行预计,集团未来利润率趋势将高于2019年,但鉴于宏观形势的变化以及集团优先推动今年的销售,目前难以准确估计近期利润率。因此,预计集团今年有积极的风险回报,重申“买入”评级。