天天视点!杨再平:围绕实体经济五大重点领域升级完善金融服务


(资料图)

“金融支持实体经济,最关键是要对自己的对象有所认识。实体经济升级有五个重点领域,包括制造业、服务业、消费、科技、基础设施。完善实体经济金融服务主要也要针对这五个重点领域。”2月25日,亚洲金融合作协会创始秘书长、中国银行(601988)业协会原专职副会长杨再平在“第五届全球财富管理论坛——经济重构中的财富管理态势”上表示。

以下为部分发言实录:

就这个主题谈谈我的主要观点,首先说金融服务的完善,或者说怎么完善金融服务,我的理解是,比较好的金融或者完善金融,是最大限度的满足市场主体或者客户的个性化或多样化需求,这叫做“金融完善”,即他有什么需求你能够准确满足他。所以,怎么去支持实体经济,最关键是要对自己的对象有所认识。围绕实体经济升级金融服务,我们要了解自己的客户,它有五个重点领域,围绕实体经济完善金融服务主要也要针对五个重点。

第一个重点,大家都说得比较多的制造业,可以简单概括它的升级主要表现为高端化、绿色化、智能化,和现在我们讲的数字化方向。高端化包括两个方面,一个是国内人均收入水平提高以后消费升级了,制造业要跟上,现在我们跟的不够;另一方面,制造业在国际产业链、价值链上处于低端,这是不可持续的,金融要在这几个方面去进行服务。

金融怎么针对制造业方向,一个是传统产业改造升级,从已有的东西改造升级,这里金融支持的重点是“并购金融”,然后还有从无到有的,要科技成果转化、科创,包括现在讲数字产业化、产业数字化等等。还有一个部分金融服务与制造业的新特点息息相关,现在制造业的多用智能化设备,过去是卖产品,现在一个产品不卖设备,而是卖使用价值、卖服务,这一点租赁金融、共享金融大有作为,这个里边有很多文章可作。前边我们讲了从有到更好的传统改造,在这里,从0到1的过程需要更多金融支持。

还有一个大家忽略的是服务业。实际上,从某种程度来讲服务业更是我们的短板,我们对外贸易中货物贸易一直是很大的顺差,但是服务贸易一直以来是很大的逆差。2018年达到17000多亿,去年的数字仍然有2700多亿的逆差,所以服务业是我们需要升级的重要领域,而且除了生活性服务业外,生产性服务业的作用也越来越重要。我们跟美国2021年GDP差距5万多亿美元,很大程度上是差在服务业上,它服务业超过我们7万多亿。现在,基于知识的生产性服务业对制造业影响也很大,有的把它叫做“第四产业”独立出来。有一个说法,谁掌握了基于知识的高端服务业,谁就掌握了制造业的未来,所以未来对服务业发展的金融支持很重要。高端的服务是人才密集型的,而且它更多依赖高端服务业平台,平台经济很大程度上是服务经济,所以金融更需要为之提供短平快的信贷,同时支持权益融资。比如,李小加的“滴灌通”更适合高端服务业,当然这也需要平台的支持。

第三是消费,消费升级大家知道,我在研究生阶段读过罗斯托的《经济成长的阶段》那本小册子,我记忆犹新,他把经济划分6个阶段,从传统社会起飞成熟,现在我们正好进入它所谓的“大众高消费”阶段,当然另外一个说法是生存型、享受型、发展型消费。现在有些进入发展型的,这是实体经济升级的很重要的方面。然后怎么去支持,包括消费金融、购房,实际上个人购房还是有空间的,而且个人住房不良率一直很低的,只有0.3%,所以支持住房应该还有空间。还有我一直关注,农村居民跟城市居民收入差距大概滞后10年,但是农村每百户拥有的重要耐用消费品数量只滞后5年,还有农村的住房更新换代也存在很大的空间,所以金融也要考虑如何支持这方面消费升级。

第四个领域是科技。前面讲的这些很多都跟科技有关,但是科技应该单独拿出来,我们实体经济升级如果科技不升级的话,就很难进行下去。对于科技升级而言,怎么摆脱克服卡脖子的问题是当务之急。但是对科技供给的瓶颈,我们更要从科技生产或转化的供应链去理解它的升级,不是就科技说科技,要从教育说起,整个链条,教育、基础研究、应用研究、科技成果的转化。2月2号中央政治局专门就基础研究进行了一次集体学习,说明了基础研究何等重要。再往前看是对教育的重视,相应的,金融支持也要从教育开始,教育基础研究、应用研究、成果转化这样一个链条,也要发展教育设施金融,还有师资支持、助学,除了一般的普惠型助学以外,还应该注重找到精英苗子的支持。这些都是金融要做的,包括后面的转化也是我们的短板,我们一方面成果供应不够,另一方面已有成果转化率在世界上也是很低的,里边要砸很多钱,多层次资本市场、科创等等。

最后,针对实体经济的是基础设施,一般的基础设施大家都知道,我们现在讲新基建,这个不升级,整个实体经济是很难升级的。对实体经济的支持包括开发性金融,包括REITs债券基金等等,总的来说,金融要助推实体经济升级,我们就要了解重点领域,围绕它的特殊需求去最大限度地满足它的各种不同的个性化、多样化需求。怎么样做到是好的、是完善的?有一个描述,“好雨知时节,当春乃发生。随风潜入夜,润物细无声。”我们金融要成为这样的春雨,使得实体经济的禾苗田地能够加速成长,能够更好生长。这是我对这个问题的理解,谢谢。

关键词: 实体经济 基础研究 基础设施 生产性服务业