大行评级 | 大和:上调移卡评级至“买入” 受惠于消费复苏


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格隆汇3月28日丨大和上调移卡(9923.HK)评级,由“优于大市”升至“买入”,由于受惠于消费复苏;目标价维持30港元。大和发研报指,今年1、2月,移卡一站式支付服务总支付交易量(GPV)分别同比增长9.8%、34.1%。管理层预期全年GPV同比升21%至30%,由于消费活动强劲反弹,且市场份额提升,有助定价能力,并计划于年内淡出部分补贴计划。到店电商服务方面,该行则相信,移卡仍为该生态圈中最庞大的一分子。由于经济复苏仍较预期缓慢,将影响商户解决方案业务,因此下调公司2023至24年收入预测5%至8%。但由于较好的支付及到店电商服务利润能力,上调同期纯利预测0%至18%。基于该行上调公司预测市盈率,由20倍增至27倍,并将估值基准推前,因此上调公司投资评级。该股现报24.9港元,总市值111亿港元。

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