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格隆汇4月12日丨大摩发报告，预计京东(JD.US)首季收入将受到消费复苏缓慢和业务优化带来的压力，料将按年持平，其中京东零售的收入按年下降4%。但由于第三方业务组合增加和新业务亏损收窄，利润率将保持韧性，料非美国通用会计准则净利润率将按年上升56个基点至2.24%。美股目标价由66美元降至60美元，评级“增持”。大摩预测，考虑到第一方业务优化的持续影响，第二季京东收入将按年增长3%，京东零售的收入按年持平。在利润率方面，预测在高基数和618促销活动的正常化投资下，第二季非美国通用会计准则净利润率将按年下降34个基点至2.09%。该股现报40.01美元。

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