嗅到了什么?外资积极加仓中国资产!机构:北向资金即将再次大幅涌入A股

追踪中国股票的ETF近期吸引65亿美元的资金涌入。


(资料图片)

开年以来,从北向资金、QFII、海外ETF资金流向等多维度数据来看,外资整体保持稳步流入A股态势。在中国经济复苏不断得到确认后,外资配置A股比例总体保持上行。

尽管近期A股市场出现波动,有数据表明,一批海外投资者正积极买入中国ETF。与此同时,除了真金白银做多中国外,在中国一季度经济超预期数据公布后,多家国际机构再度上调中国全年经济增速的预测值,积极唱多中国经济。

海外A股ETF规模不断创新高

海外上市的ETF的份额规模变动可以直接反映海外市场对中国市场的情绪。

据花旗集团援引EPFR Global数据的报告,追踪中国股票的ETF在截至4月26日的一周内吸引了65亿美元的资金,相当于去年流入中国股票ETF总量的近10%。尽管近期中国股市出现波动,资金流入数据表明,仍有一批投资者正在积极买入。海外仍存在乐观做多中国的情绪。

实际上,今年来看,海外规模居前的几只中国ETF规模均或多或少相比去年有所增加。

如目前海外上市规模最大的、跟踪MSCI中国指数的MCHI在今年1月底总份额达到了1.74亿份,规模也首次超过96亿美元,约折合664亿元人民币,份额和规模金额均刷新历史新高。即便A股市场出现调整,MCHI的份额数量并未缩减,最新数据仍为1.74亿份的历史最高位置。

除了MCHI,规模较大的ETF如FXI(大型股ETF)等份额规模均为历史最高位置。

从全球股市资金流向来看,据申万宏源(000166)统计,4月发达市场相对新兴市场资金继续流出。权益资金持续流入新兴市场81.5亿美元,流出发达市场幅度有所减小,不过仍有78.6亿美元。全球市场基金减配美国、英国股市,增配欧洲、中国股市,全球新兴市场基金显著增配中国、韩国股市,减配印度、巴西等股市。

申万宏源表示,2022年11月以来,外资确认中国经济复苏的政策后,配置比例总体保持上行,截至3月底全球新兴市场基金配置中国比例为30.49%,逐步接近2022年2月水平。中国方面,4月以来主动型基金转向减少中国股市配置,而被动型基金正加速流入中国,其中被动型ETF加速流入83.3亿美元,被动型共同基金小幅流入4亿美元;主动型基金拐头流出中国,其中主动型ETF小幅流入0.9亿美元,而主动型共同基金则拐头流出10.2亿美元。

北向资金规模不断创新高

陆股通是海外ETF买入A股的主要渠道之一,从陆股通的资金流向亦能一览外资的动向。

今年以来,北向资金汹涌流入A股,尤以一季度最为显著。华安证券(600909)研报数据显示,今年一季度,陆股通持有A股2.52万亿,较去年四季度末提升12.3%,外资大幅增持成长板块,增幅3.06%,减持消费、大金融和周期板块,减持幅度分别为1.28%、1.15%和0.57%。

截至4月28日,北向资金合计净买入A股1817.35亿元,该数据为历史同期最高,该值已达到2021年全年的近一半、大幅超过去年全年之和。今年3月份,北向资金累计净买入A股的金额首次突破1.9万亿元,虽然近期市场出现波动,北向资金净流入速度减缓,且周内波动加剧,不过4月28日,北向资金再次净流入A股近16亿元,为近6日最高,或意味着北向资金正重新开始杀回A股。

东吴证券表示,有利海外资本进入中国资产的条件已经具备,如美国股市或许在5月后下跌,美联储停止加息,全球的非北美资本,包括中东、拉美、东盟的资本开始更多关注中国资产投资机会,中国经济处在正常复苏轨道上,中国2023年以来的外交行动,正展现与世界连接的决心,距离上次海外长线资金,在2022年3-4月离开中国资产,已经一年多,海外资本已经充分调整了资产配置。从以上观点综合来看,北向资金或在5月之后再次涌入A股。

东吴证券表示,尽管即将涌入中国资产的海外资本没有去年12月至今年1月那么迅猛,但持续的净买入,会对市场结构产生重要影响,而且这次涌入的资金,不再仅仅是对冲基金,还会包括一些长线资金,公募、主权基金等。

QFII继续扫货A股

除了陆股通,外资也可通过QFII直接参与A股交易。

A股上市公司一季报披露完毕,作为外资持有A股的主要路径之一,QFII(合格境外机构投资者)的持仓动向也浮出水面。

Wind数据显示,截至4月28日,QFII共现身717家上市公司的前十大流通股东名单,持股市值合计1641亿元,360家公司一季度获QFII新进。

瑞士联合银行集团、高盛国际、花旗环球金融有限公司、摩根士丹利国际股份有限公司、高盛集团和科威特政府投资局等外资巨头均大手笔建仓。如瑞士联合银行集团首次进入美的集团(000333)、紫金矿业、华测检测(300012)等公司十大流通股东名单中。

而高盛集团、瑞士联合银行集团、摩根大通银行、摩根士丹利国际股份有限公司和巴克莱银行有限公司大肆扫货,分别首次进入119家、93家、86家、76家和64家上市公司的十大流通股东名单中。

如高盛集团首次进入欣旺达(300207)、凯因科技、司太立(603520)、赛科希德、祥鑫科技和拓维信息(002261)等公司的十大流通股东名单中,持仓市值在千万元至亿元之间不等。

从布局状况来看,共有16家外资机构的持股超10家A股上市公司。其中高盛集团的持股数量最多,高达165家,与2022年四季度比较大幅增加,持股市值超过39亿元,瑞士联合银行集团和摩根大通银行两家QFII的持股数量位居第二、第三位,分别为138家和110家。

多家外资机构上调A股经济增长预期

外资机构不仅做多A股,近期还积极唱多中国经济。

中国一季度经济数据超预期,多家国际机构再度上调中国全年经济增速的预测值。

在消费和房地产强劲复苏的推动下,中国经济2023年第一季度复苏好于预期。汇丰将中国2023年经济增速预期从5.6%上调至6.3%。摩根大通将2023年中国经济增长预期从此前的6%上调至6.4%。花旗将中国经济2023年增长预期从此前的5.7%上调至6.1%。瑞银将2023年中国GDP增速预测值从此前的5.4%上调至5.7%。

野村中国将2023年中国全年GDP增长预测从5.3%上调至5.9%。展望二季度,野村预计GDP同比增长将在低基数上进一步上升至8.4%,然后在第三季度和第四季度放缓至5.3%和5.6%;对于2024年,野村维持大约1.1%的季度连续增长预测和4.4%的年度GDP增长判断。

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