AI基金经理,一天就“下岗”?这家私募回应:主体还是人|天天快看点

近日,私募基金公司北京止于至善投资管理有限公司(下称止于至善)引入AI机器人(300024)(暂定名为赛博坦)作为基金管理人一事,引起业内关注,有网友称“基金经理距离失业又进一步”。

然而,仅一天后,该公司又称该AI机器人非主要用于交易。并且,短短一天时间,赛博坦从“单独的基金管理人”变成了“应用于公司所有在管基金的投研体系”。这让许多投资者在心中产生了疑问,所谓的“赛博坦”究竟是啥来头?


(资料图)

什么是赛博坦?

6月5日,“止于至善”在公众号发布文章《十年磨一剑:关于对赛博坦讲解的公告》,文中提到:

赛博坦本身是基于大模型进行开发与重塑形成的,当然这个过程还用到了其他大量的AI技术,但需要说明的是,这个过程看似很容易似乎人人可做,但实际上这个重塑过程,是集成了我们十年的价值投资know-how以实现的,而且这个体系本身在实践中,是可以不断迭代的。

同时,我们想要强调的是,赛博坦的主体还是人,而非机器、程序或AI等,但两者的关系已经密不可分,已经是相互融合的关系了,因此你可以认为,赛博坦更像是可以穿着各类机甲的“钢铁侠”

我们对于赛博坦的重塑,是在每一个子体系的每个环节进行的,同时也会在日常这个体系的运行中,不断地与AI技术结合进行运营,因此赛博坦应该是目前已知极少数的,已经和AI实现融合的价值投资体系,其不仅仅是一套交易程序,或者是一套选股策略,而是包含了上述功能外的一整套投资体系,当然,其内核还是价值投资,而非量化投资(不过两者有很多重叠的部分),最终赛博坦的主要盈利来源,还是基于全球企业的长期良好发展所产生

在未来,团队、赛博坦、AI等将融为一体,在赛博坦的运行过程中,尽心尽力为大家践行止于至善投资“只以合理价格,投资卓越公司 ”投资理念与初心,并只为大家投资挑选:竞争力强;成长性高;价值创造大;价格合理,这四个要素同时具备的卓越公司股票,进而真正为投资者实现价值投资。

目前,这套体系已经可以相对较好地兼容低估值(如中特估)、价值成长(如新能源)、颠覆性创新(如AI浪潮)三大类型的价值投资机会,并且在不断迭代升级中。

“AI基金经理”引发关注

6月1日,“止于至善”在公众号发布文章称,拟安排公司4位研究员,以及1个基于人工智能的机器人(暂定名为赛博坦),独立管理5只不同的私募基金。AI机器人赛博坦,单独管理止于至善1号私募基金产品,并由该公司总经理监督。

然而,仅一天过后,“止于至善”再次在公众号发文,称赛博坦(AI)真正的意义在于对公司现有价值投资体系的重塑与融合,而非主要用于交易,从第一性原理来看,博弈型交易并不是价值投资的主要盈利来源,未来赛博坦(AI)将直接应用于公司的所有在管基金。

独立管理私募产品,降低回撤至少10个百分点

对于AI炒股,近期有媒体报道,已有近2.5万名投资者参加了交易平台Autopilot发起的一项项目,以验证AI炒股的可靠性。平台方声称他们使用ChatGPT主导进行投资,并能带来1年内500%的回报。这些交易员在AI的选股上总共押注了1470万美元,最初的标的选择包括跨国电商企业亚马逊、美国四大房地产之一的D.R. Horton和血液透析服务供应商Davita Health等。两周后,该投资组合上涨了2%左右,与大盘涨幅几乎相同。

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对于A股的投资者来说,大部分认为,AI炒股和目前的量化私募机构的程序化交易类似。在今年4月14日,幻方量化发布了一份《幻方新征程》的公告,公告中称,幻方一直在人工智能技术的前沿,多年以来坚持把营收的一大部分投入人工智能领域,建设领先的Al硬件基础设施,进行大规模的研究。公告一出,市场以为幻方量化是要准备“AI炒股”。对此幻方量化相关人士对媒体表示:我们会去全力做AGI,因为我们认为AGI是未来全人类的机遇和方向,但研究AGI不是用来炒股的。

私募排排网数据显示,止于至善投资今年来整体收益为16.52%。那么止于至善投资的AI炒股效果如何呢?止于至善投资总经理何理告诉《每日经济新闻》记者,对于公司今年旗下的产品业绩表现,最高的收益有30%多,最低的有15%。对于AI和基金经理,从业绩来看有怎样的差别呢?何理告诉记者,基金经理主观管理的产品有个问题,就是回撤比较大。从目前AI跑出来的数据来看,在收益不变的情况下回撤降低,至少降低10个百分点,反正优势还是很明显的。

AI在投资过程中,到底是辅助作用还是主动管理,何理告诉记者,投资过程中下单这些,也是通过人工智能下单,不需要人为去选择,就是类似于那种量化的程序化交易。我们有30%的投资标的都是人工智能,在投资过程中,AI起了很大的作用。实际上今年以来,公司一直在用AI不断去尝试,在投资策略上不断优化。AI基金经理和目前的量化机构程序化交易有几个不同点,首先是整个投研框架都在用人工智能重塑,AI基金经理不使用量化因子。其次是AI基金经理不依赖金融逻辑。第三是AI基金经理是基于深度学习去做投资。这一块我们从去年底就开始研究了,目前是我们另外一位同事在负责。

每日经济新闻综合“止于至善”公众号、每日经济新闻(记者: 杨建)

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