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麦格理发表研究报告指出，理想汽车-W(2015.HK)第三季销售按季增长7%，按年升20%，符合该行预期，但低过市场预期4%；毛利率意外按季跌8.9个百分点至12.7%，较该行及市场预期低7.7及8.3个百分点；净亏损扩大至16.4亿元人民币，远逊该行及市场预期。虽然公司对第四季销售指引预测低过市场预期12%或6,500辆，惟大致符合该行预期。而公司预期明年全年销量按年增长1.24倍至30万辆，远高过该行对内地明年新能源车市场增长的30%预测。

该行根据理想第三季业绩及指引，对其今年销量及收入下调1%。考虑到旗下L9和L8的产能提升，对公司2023及2024财年的销量预测上调12%及10%，收入预测上调12%及11%。对其期内净亏损预测扩大43%及40%。H股目标价由109.8港元上调至128港元，维持“跑赢大市”评级。

关键词： 个百分点 研究报告 收入预测 亿元人民币