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行情回顾：

上周五，上证指数报3167.86点，下跌0.02%，成交额3072.28亿。深证成指报11295.03点，下跌0.56%，成交额4541.87亿。创业板指报2373.72点，下跌1.06%，成交额1526.01亿。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。两市成交额7614亿，较上个交易日缩量48亿。盘面上，熊去氧胆酸、新冠治疗、酒店、水泥等板块涨幅居前，复合集流体、TOPCON电池、POE胶膜、一体化压铸等板块跌幅居前。北向资金全天净买入43.62亿元，其中沪股通净买入40.38亿元，深股通净买入3.24亿元。

外围方面，美股三大指数上周五集体收跌，道指跌0.85%，；纳指跌0.97%，标普500指数跌1.12%。贵金属、金属加工、太空概念走高，科技股多数下跌。美联储梅斯特表示，她对终端利率的预期略微高于点阵图中显示的中间值；一旦加息完成，美联储将需要将利率峰值维持更长时间。

重要消息：

1、中央经济工作会议要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。多渠道增加城乡居民收入，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。

2、中央经济工作会议指出，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，同时要坚决依法打击违法犯罪行为。

3、财政部副部长许宏才解读明年如何实施积极的财政政策。许宏才表示，加力主要体现在包括统筹财政收入、财政赤字、专项债券、调度资金等，保持适度支出强度，加强国家重大战略任务财力保障，持续推动财力下沉等方面。

4、央行副行长刘国强表示：2023年的货币政策，总量要够，结构要准。总量要够，既包括更好满足实体经济的需要，也包括保持金融市场流动性合理充裕，资金价格维持合理弹性，不大起大落。结构要准，就是要持续加大对普惠小微、科技创新、绿色发展、基础设施等重点领域和薄弱环节的支持力度，要继续落实好一系列结构性货币政策。

5、全国政协经济委员会副主任宁吉喆表示：要建设一批富有文化底蕴的世界级旅游景区和度假区，打造一批文化特色鲜明和国家级旅游休闲城市和街区，推进红色旅游自驾游等创新发展，完善海洋旅游、游轮旅游等发展政策，可以预期明年必将迎来旅游业的恢复性增长热潮。

6、近期解热镇痛类药物市场需求大增。药企相关负责人表示，布洛芬片的产业链技术成熟，现在市场的供给情况很大程度上取决于原料药的产能，而原料药的生产周期不长，目前国内的产能是足够的。资深医药行业分析师表示，上游原料药企业已经开足马力“三班倒”，下游有部分生产企业以前由于各种原因暂停了产线，最近已经陆续重启，预计大家元旦前就能轻松买到药。

7、12月19日24时，国内成品油将迎来最后一轮调价窗口，这是年内第24轮油价调整，也是今年年内的最后一次调价。业内认为，原油走势波动对于最终调价结果的影响较弱，本轮成品油大概率将继续下调。

8、北京时间18日晚，卡塔尔世界杯终局之战，阿根廷队与法国队鏖战120分钟，点球大战中，阿根廷队击败法国队，第三次夺得世界杯冠军。梅西本场独中两元，创造两项世界杯纪录，他不仅成为首位从世界杯小组赛至决赛，每个阶段都有进球的球员，还以26次出场成为世界杯参赛场次最多的球员。梅西本届赛事打入7球送出3次助攻，荣膺世界杯金球奖。

数据观察：

1、国家能源局数据显示，截至11月底，全国累计发电装机容量约25.1亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长15.1%；太阳能(000591)发电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长29.4%。1-11月份，全国主要发电企业电源工程完成投资5525亿元，同比增长28.3%。其中，太阳能发电2000亿元，同比增长290.1%。电网工程完成投资4209亿元，同比增长2.6%。

2、据国家发展改革委监测，12月5-9日当周，36个大中城市精瘦肉零售价格周均价同比涨幅低于30%，根据国家发展改革委等部门联合印发的《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》有关规定，退出价格过度上涨预警区间。

3、清华大学朱民：今年新婚夫妇约650万对，按新购房100平米算，仅需6亿多平，我国住房总供给已经达到了一年10亿平，总供给大于总需求，剩下的房屋需求在更新市场，因此，住房更新的消费需要有新的政策来鼓励和支持，以提振居民的信心，特别是第二套房政策等。

4、中国基金报：截至11月底，摩根基金-中国A股机遇基金重仓股包括招商银行、宁德时代(300750)、迈瑞医疗(300760)、中国平安、隆基绿能、汇川技术(300124)、贵州茅台(600519)、长江电力(600900)、金山软件、美的等。11月基金对宁德时代加仓4.02%，对中国平安加仓7.01%。值得一提的是，基金大手笔加仓贵州茅台(600519)，加仓幅度高达100%。加仓之后，贵州茅台为第七大重仓股。

5、新股申购：本周共有10只新股发行，其中北交所5只，科创板2只，创业板2只，深市主板1只，分别为尚太科技、华光源海、浙江大农、清越科技，太湖雪、三祥科技、鸿铭股份，佳合科技、佰维存储、富乐德。

6、限售解禁：本周，共有100只限售股解禁，解禁数量共计103.77亿股，解禁市值达到1184.29亿元。其中，华峰化学以188.48亿元排名解禁榜第一，居然之家和禾迈股份分别以153.14亿元、125.54亿元排名第二和第三。

7、抖音电商：11月21日至12月15日，世界杯核心品类球迷用品较赛前销量增长超400%，核心授权官方商家销量增长超200%。在本届世界杯八强中，阿根廷国家足球队周边商品销量居于第一。在进入决赛的两支球队里，梅西相关商品销量是姆巴佩的45倍。

公司直击：

1、以岭药业(002603)：近日，网络谣言称连花清瘟可造成肝损伤、肝衰竭，此类不实消息严重误导了广大民众，严重损害了连花清瘟的产品形象，造成了极其恶劣的社会影响。从组方用药历史、系统毒理学、临床研究及荟萃分析、上市后大规模人群中不良反应监测等多方面，均证实连花清瘟有良好的安全性。连花清瘟药品说明书针对不良反应有明确体现。

2、如意集团(002193)：发布异动公告，截至目前，“抗菌抗病毒可机洗毛精纺面料的开发与研制”项目处于中试阶段，尚未形成批量生产，其应用及市场前景尚待进一步明确，抗病毒抗菌效果需经市场检验，市场对该技术的认可和接受仍存在不确定性，未来产生的经济效益和对公司业绩的影响存在不确定性。

3、深纺织A：拟以发行股份及支付现金购买资产的方式收购恒美光电股份(600184)有限公司全部股权或控股权并募集配套资金，股票停牌；标的公司从事研发、制造偏光板、光学功能膜、光学补偿膜显示屏材料，销售公司自产产品。

4、国药集团发布告知函称，未代理辉瑞公司新冠病毒治疗药物Paxlovid。

5、新华制药(000756)回复关注函，正全力以赴组织市场急需的布洛芬片等药品生产。

6、金石亚药披露投资者关系活动记录表公告，由于市场需求增加 公司产品在部分终端存在断货情况。

7、新兴装备(002933)公告，控股股东拟向长安汇通协议转让公司股份，股票停牌。

8、海外最大中国股票基金（摩根基金-中国A股机遇基金）11月大举加仓贵州茅台，加仓幅度高达100%。

机构视点：

对于当前市场走势，中信证券(600030)认为，当前市场依然处于本轮全面修复行情的观察适应期，一方面，政策预期随着中央经济工作会议定调而明确，政策预期博弈交易退潮；另一方面，疫情流行期对基本面的影响持续性和深度依然需要观察，业绩驱动暂时难以接力。建议围绕医药医疗、地产产业链和出行链三条内需主线均衡配置。包括：①疫情流行期医药医疗值得持续关注，包括新冠的预防治疗（疫苗、特效药、消费医疗器械、药店）和医疗新基建；②地产产业链的困境反转，利好产业链需求和资产质量改善，关注优质开发商、建材、家电、优质银行；③疫后复苏弹性较大的出行链（餐饮、酒店、免税）。另外，建议关注中央经济工作会议定调积极的数字经济主题机会，包括互联网平台、计算机软硬件。

华安证券(600909)表示，展望后市，中央经济工作会议定调中性偏积极，整体符合市场预期，有助于提升市场中期风险偏好，在突出稳增长基调下，2023年一季度新增社融信贷有望迎来爆发，同时年初降准降息可期，A股延续当前反弹格局并有望接续跨年春季躁动行情。

兴业证券(601377)指出，尽管疫情冲击下短期市场略有波动，但政策宽松趋势明朗+海外流动性环境边际改善之下，本轮修复仍将继续。结构上顺势而为，继续关注扩大内需下的大消费+国企央企的修复机会，同时在成长中沿着“安全发展”和“自立自强”掘金高性价比方向。配置上，重点聚焦明年有望高景气或迎来边际改善的方向：信创、军工（航空发动机）、半导体（设备、材料）、消费电子、储能等。

关键词： 同比增长 贵州茅台 连花清瘟 装机容量